Что такое IPO?
Для тех, кто уже достаточно давно работает с инвестициями, такое понятие, как IPO очень знакомо. Многие даже зарабатывают на этом. Но начинающим инвесторам оно может быть малознакомо.
Эта аббревиатура происходит от трех английских слов – Initial Public Offering, что в переводе на русский язык означает первичное публичное предложение.
IPO проводится для того, чтобы вывести акции той или иной компании на
биржу в свободное обращение. Делается это с целью получения компанией
дополнительных инвестиций для реализации определенных проектов или
просто для развития. После проведения IPO ценные бумаги компании
попадают на биржу и находятся в свободном обращении.
Почему компании проводят IPO?
Выход на рынок акций дает возможность предприятию получить дополнительные деньги на свое развитие за счет передачи части прав на управление.
На какие цели используются средства, полученные через инвестиции?
Дополнительный капитал идет на обеспечение долгосрочных проектов, модернизацию оборудования, инвестиций в оборотный капитал, погашение долговых обязательств, приобретения других компаний.
Еще одна задача, которую конкретная компания может решить с помощью IPO –
защита от возможных поглощений со стороны других компаний.
На тренинге «IPO практикум» Роман Романович обучает тонкостям инвестиций в IPO, рассказывает о возможных рисках и способах получить максимально возможную прибыль.
Вот, какие отчеты пишет ученица автора Елена Ермоленко:
Частичный анализ компании BioNTech SE перед IPO.
1. Выбираем компанию BioNTech SE
2. В календаре на NYSE смотрим
- сектор компании: здравоохранение
- список организаторов (Bookrunners) солидный : JPM, BAML, UBS, SVBLEER, CANACC, BRYGARN, BERENBK
- размер размещения, текущая оценка всей компании (Curr. amt. Filed): $ 303,600,000
- ценовой диапазон, сумма на которую будут размещены акции (curr. file price): $ 13,200,000
Данное IPO с размером размещения меньше 500 миллионов долларов и может оказаться не очень интересным рынку.
3. BioNTech SE - немецкая биофармацевтическая компания, разрабатывающая индивидуальные методы лечения рака и других заболеваний, основана в 2008 году. Занимаются индивидуальной иммунотерапией для больных раком - от диагностики и разработки лекарств до производства.
4. Сектор перспективный, связан с онкологией, иммуномодуляторами
5. В разделе Financial & Metrics отсутствуют данные финансовой отчетности по годам и кварталам, поэтому эти данные смотрю на SEC
a. Рост выручки (в тысячах)
2017 г - € 61,598
2018 г - € 127,575
Выручка возросла на 107%
2018 г - €43,398 (данные на 30 июня)
2019 г - €51,939 (данные на 30 июня)
Рост выручки 20%
b. Gross Profit (в тысячах)
2017 г - € 52,280
2018 г - € 113,885
Динамика роста — 118%
2018 г - €36,961 (данные на 30 июня)
2019 г - €43,425 (данные на 30 июня)
Динамика роста — 17%
Убыток до налогообложения Loss before tax (в тысячах)
2017 г - € 85,950
2018 г - € 48,262
Убыток снизился
2018 г - € 23300 (данные на 30 июня)
2019 г - € 90927(данные на 30 июня)
А вот по сравнению с 2018 годом убыток в 2019 годом возрос почти в 4 раза!
Рост убытков в значительной мере связан с разработкой программ, расширением исследований и клинических испытаний. Компания заявляет что не ожидает дохода от продажи продуктов-кандидатов пока успешно не завершит клинические разработки и не получит одобрение регулирующих органов для таких продуктов-кандидатов. Уже на этом этапе анализа понятно, что риски достаточно высокие.
На сегодняшний день компания не получила никаких доходов от продажи фармацевтической продукции. Доход был получен главным образом от сотрудничества и продажи диагностических продуктов, пептидов, ретровирусных векторов для клинических поставок, а также услуг по разработке и производству, которые продаются сторонним клиентам. Высокая динамика роста доходов за 2017-2018 годы, значительно ниже за полугодие 2018-2019 годов.
(Анализ компании будет продолжен)
Елена уже отлично ориентируется в методах анализа компаний!
Желаем ей успехов и прибыльных инвестиций в будущем!
Чтобы получить больше информации, вступайте в группу Инфоклуба >>>
Если у Вас есть вопросы или предложения, пишите в комментариях!
